聯(lián)商專欄：超市行業(yè)零售格局基本開始逐步固化，去年看似發(fā)生多起并購(gòu)，但并未挑戰(zhàn)第一陣營(yíng)格局。華潤(rùn)萬(wàn)家、大潤(rùn)發(fā)、永輝超市、沃爾瑪繼續(xù)領(lǐng)漲，物美收購(gòu)麥德龍中國(guó)、蘇寧拿下家樂福中國(guó)都是在搶第二陣營(yíng)門票。

腰部企業(yè)最為尷尬，不進(jìn)則退。麥德龍中國(guó)被并購(gòu)，中百倉(cāng)儲(chǔ)差點(diǎn)被并購(gòu)，剩下家家悅、步步高基本采用高舉高打，不能快速躋身第二陣營(yíng)與物美、蘇寧同行，則有被邊緣化的可能。

去年動(dòng)作最多的，都集中在第二、三陣營(yíng)，這是最焦慮的一個(gè)群體。同時(shí)也是一個(gè)并購(gòu)高發(fā)地帶，2020年的很多故事也會(huì)集中在這一群體中間。200億以下的基本沒什么機(jī)會(huì)跑出來(lái)進(jìn)行全國(guó)爭(zhēng)霸，會(huì)以夯實(shí)為主，或者接受巨頭并購(gòu)?fù)顺鍪袌?chǎng)。 第二陣營(yíng)物美、蘇寧并購(gòu)已經(jīng)達(dá)到巔峰，很難再產(chǎn)生超預(yù)期的并購(gòu)案例。就算吃下甜點(diǎn)，也很難引起吃瓜群眾的興趣。聯(lián)華超市已經(jīng)不做大哥好多年，2020年也看不出要重新做大的跡象。

第三陣營(yíng)戲份會(huì)最多。盒馬鮮生維系新零售話題的熱度，單邊上行，會(huì)繼續(xù)挑釁第二陣營(yíng)。這也是全國(guó)罕見的，能以三位數(shù)幅度持續(xù)增長(zhǎng)的一家企業(yè)。以盒馬鮮生萬(wàn)億規(guī)模的口號(hào)，第二陣營(yíng)都可能短期被拉下馬。

中國(guó)市場(chǎng)雖大，但也容不下太多想要躋身頭部的企業(yè)。家家悅與步步高走出不同的走勢(shì)。

家家悅主動(dòng)走出去，先后通過并購(gòu)進(jìn)入河北張家口、內(nèi)蒙古以及安徽淮北、江蘇。在山東戰(zhàn)局未定的情況下，拉長(zhǎng)戰(zhàn)線，準(zhǔn)備進(jìn)入全國(guó)爭(zhēng)霸賽一搏。

步步高采用攘外必先安內(nèi)的策略，收購(gòu)家潤(rùn)多超市繼續(xù)鞏固基本盤。預(yù)計(jì)未來(lái)仍然會(huì)圍繞現(xiàn)有戰(zhàn)線進(jìn)行深化。

山東和湖南戰(zhàn)場(chǎng)都是永輝近期沖擊的新對(duì)象，兩家企業(yè)采用完全相反的策略，值得研究。

從沖擊力來(lái)看，家家悅?cè)ツ曜邉?shì)走勢(shì)異常兇猛，不僅掛上了“南永輝北家家悅”的牌子，更是在資本市場(chǎng)走勢(shì)碾壓永輝。永輝殺入山東設(shè)立分公司，也沒把家家悅鎮(zhèn)住。常年偏安一隅的家家悅，突然連續(xù)并購(gòu)驅(qū)動(dòng)，開啟全國(guó)化戰(zhàn)車，逆勢(shì)拉升。

這是一個(gè)什么樣的玩法，山東幾大勢(shì)力角逐都未能明顯突圍，反而直接殺入全國(guó)爭(zhēng)霸賽中。

山東大漢總是給人威猛好戰(zhàn)的感覺，特別善于單挑，比如說10幾家店單挑人家1家店。這種彪悍的民風(fēng)形成了山東的勢(shì)力格局，基本每個(gè)地級(jí)市都有一家龍頭企業(yè)。

以前有企業(yè)跨境打入別人的地盤，就被當(dāng)?shù)貏?shì)力帶著10幾個(gè)猛男單挑狂毆，后來(lái)就形成了涇渭分明的格局。

山東人口眾多，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，足以支撐每個(gè)地方的本地勢(shì)力都能活得不錯(cuò)。這種美好生活同時(shí)也限制了山東派系的進(jìn)一步做大，連全省性零售企業(yè)都沒有。

所以古人對(duì)于山東的評(píng)價(jià)是：“怯于眾斗，勇于持刺”。也就是群毆不行，善于單挑。古代齊國(guó)就是這個(gè)樣，出去拉練經(jīng)常是敗多勝少。

就算想跑出去吃塊肉，還被五國(guó)擼齊，搞得相當(dāng)尷尬。后來(lái)的齊國(guó)也就適應(yīng)了原地發(fā)展的簡(jiǎn)單生活。但是，如果覺得外來(lái)勢(shì)力影響到其安身立命之本時(shí)，又會(huì)激發(fā)他們的潛意識(shí)，小宇宙突然大爆發(fā)，出現(xiàn)連拉的局面。比如齊國(guó)快被燕國(guó)擼沒時(shí)，爆發(fā)強(qiáng)大的力量反擼。

家家悅從威海起家，滲透到青島吃下維客，夯實(shí)濟(jì)南。后來(lái)殺入河北，北上拿下張家口，順帶進(jìn)軍內(nèi)蒙古，并伺機(jī)自北向南攻擊石家莊。

年底殺入安徽北，俯視安徽盤口，順便進(jìn)軍江蘇盤。整個(gè)盤口重心逐步推到濟(jì)南，分別發(fā)動(dòng)西進(jìn)戰(zhàn)線和南下戰(zhàn)線。西進(jìn)戰(zhàn)線主要對(duì)手盤是石家莊北國(guó)及保定惠友兩大兵團(tuán)，這兩座城市又是家家悅能否繼續(xù)西進(jìn)打通陽(yáng)泉——太原，一路向西的主要關(guān)口。

河北戰(zhàn)線家家悅與北國(guó)、惠友必有一戰(zhàn)。如果家家悅短期不與北國(guó)、惠友主力作戰(zhàn)，那么只能先繞開兩大關(guān)口，在河北南部或山西一線進(jìn)行并購(gòu)，后期對(duì)北國(guó)及惠友進(jìn)行合圍。

河北南部以及山西的特點(diǎn)是沒有太強(qiáng)的兵團(tuán)助陣。山西系主力只有美特好一家，第二陣營(yíng)兵團(tuán)遲遲沒有產(chǎn)生，屬于較好收割的地帶。如果快速鋪開，很容易與美特好形成雙雄對(duì)決的態(tài)勢(shì)，比河北市場(chǎng)更好拿下。

對(duì)于長(zhǎng)期在沿海作戰(zhàn)的兵團(tuán)來(lái)說，打山西如入無(wú)人之境，這個(gè)是家家悅現(xiàn)有擴(kuò)張路線最有機(jī)會(huì)做到當(dāng)?shù)仡^部的省份，沒有第二。

家家悅的特點(diǎn)是不擅長(zhǎng)主力對(duì)決，喜歡單挑，一般是開一堆的店跟人家一兩家店單挑。所以家家悅很可能繼續(xù)采取合圍的戰(zhàn)術(shù)，做大基本盤，再進(jìn)攻。

家家悅南下路徑相對(duì)會(huì)比較坎坷，安徽盤一旦到合肥就阻力重重，幾大土著兵團(tuán)或者新勢(shì)力永輝都不是家家悅能夠輕易啃下的，足以讓家家悅南下兵團(tuán)直接陷入連環(huán)戰(zhàn)無(wú)法自拔。江蘇對(duì)手盤不論攻擊力還是防御力等級(jí)都屬于一線水準(zhǔn)，分杯羹可以，吃肉難。

明年家家悅的戲份很可能圍繞西進(jìn)戰(zhàn)線展開，進(jìn)行小規(guī)模并購(gòu)，收割河北、山西盤;安徽、江蘇北山區(qū)進(jìn)行一定的游擊戰(zhàn)為主。

步步高重心仍在四大核心戰(zhàn)區(qū)展開，估計(jì)在體量上與家家悅互盯，以防被甩開。盒馬鮮生一騎絕塵的走勢(shì)，不太好跟。未來(lái)三到五年，第二陣營(yíng)與第三陣營(yíng)會(huì)逐步融合到一起，如果不能保持一定的體量，就會(huì)往下掉入下一陣營(yíng)。

第三陣營(yíng)中百倉(cāng)儲(chǔ)逐步出局應(yīng)該沒有懸念。江西、廣西盤都比較好打，同時(shí)也是其它勢(shì)力虎視眈眈的地盤。四大核心戰(zhàn)區(qū)消費(fèi)潛力把步步高推到500億這檔沒有問題，市場(chǎng)逐步進(jìn)入快魚吃慢魚時(shí)代。步步高未來(lái)可能維持大規(guī)模拓店與區(qū)域性并購(gòu)并存。

全國(guó)零售第一陣營(yíng)基本固化，第二、第三陣營(yíng)的腰部企業(yè)如何逆風(fēng)飛翔，成為接下來(lái)演繹的重點(diǎn)。逆水行舟、不進(jìn)則退，全國(guó)爭(zhēng)霸賽的入場(chǎng)券就這么幾張，誰(shuí)能真正問鼎，很快會(huì)揭開底牌。

（本文系聯(lián)商網(wǎng)特別策劃“2019中國(guó)零售大復(fù)盤”系列報(bào)道 文/聯(lián)商高級(jí)顧問團(tuán)成員王國(guó)平，本文僅代表作者觀點(diǎn)，不代表聯(lián)商立場(chǎng)）

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